綜合各大外媒和業(yè)內人士的消息，雅培公司有意出售旗下的專(zhuān)利到期藥物，正與國際投行秘密行動(dòng)，尋找接盤(pán)者。而在“諾華、GSK（葛蘭素史克）、禮來(lái)”新陣營(yíng)組合后受到正面強壓的默沙東，也被傳出其掛牌出售多時(shí)的邊緣板塊消費品業(yè)務(wù)有望在近期與德國拜耳達成協(xié)議。法國知名藥企賽諾菲也被指欲以80億美元的代價(jià)出售其專(zhuān)利到期藥物。

　　“在全球藥企互換資源的背景下，中國市場(chǎng)的醫藥銷(xiāo)售體系也將進(jìn)行大合并精簡(jiǎn)。幾乎所有最具規模的綜合藥企的中國員工都被帶入了這場(chǎng)游戲，而他們本身并沒(méi)有任何決定權。”有資深業(yè)內人士向21世紀經(jīng)濟報道記者表示。

　　專(zhuān)利藥物拋售潮

　　在四月前兩輪的整合動(dòng)向中，十大跨國藥企中的半數成員——輝瑞、阿斯利康、GSK、諾華、禮來(lái)全都參與到了其中。而如今默沙東、賽諾菲、雅培、拜耳的新近入局，這場(chǎng)洗牌游戲幾乎已涵蓋了十大藥企中的所有“玩家”。

　　與“諾華、GSK、禮來(lái)”相互資源大置換類(lèi)似，新近的幾家拋售方企業(yè)也都是在自身產(chǎn)品線(xiàn)中，對那些盈利周期將盡、規模效應較低的邊緣產(chǎn)品下手，在行業(yè)內尋覓新買(mǎi)家。其中，雅培就傳出擬以50億美元的價(jià)格出手面臨專(zhuān)利懸崖的產(chǎn)品，摩根士丹利等投行正積極為其尋找買(mǎi)家。

　　另?yè)吠干绲南ⅲ谔悄虿　⒁呙绾秃币?jiàn)病領(lǐng)域表現出色、全球排名第三的賽諾菲，近日也傳出有意出售其旗下的成熟藥物資產(chǎn)的消息。出售名單主要涉及高血壓和心臟代謝疾病領(lǐng)域，價(jià)格則在70~80億美元之間。其口中的所謂成熟藥物資產(chǎn)，也更多是專(zhuān)利保護即將或者已經(jīng)過(guò)期的那部分藥物，有著(zhù)面臨仿制藥大軍沖擊而銷(xiāo)售大幅受損的風(fēng)險。

　　據悉，賽諾菲正在與EvercorePartners在內的各大投資銀行密切合作，并已在過(guò)去數月接觸了潛在買(mǎi)家，后者除了各大并購熱情強烈的大型藥企集團外，非專(zhuān)利藥物生產(chǎn)商們也在其考慮名單之中。

　　在有意打包出售的藥物產(chǎn)品線(xiàn)中，主要涵蓋的是那些降壓藥和心臟代謝疾病藥物的組合，預計年營(yíng)收總額約在37億美元上下。而對外作價(jià)確定在70~80億美元，將直接意味著(zhù)這宗轉手買(mǎi)賣(mài)預計能為公司收獲三四十億美元的豐厚利潤。

　　事實(shí)上，2012至2013年中，賽諾菲一下失去了多個(gè)藥物的專(zhuān)利保護，其中更包含了知名抗血栓重磅藥物氯吡格雷（商品名“波立維”）。此后波立維因為仿制藥沖擊銷(xiāo)售下降超過(guò)七成以上，中國市場(chǎng)涌現的眾多仿制廠(chǎng)商便是很好的佐證。

　　拋棄心臟代謝與降壓藥的負累，全力主攻優(yōu)勢的糖尿病業(yè)務(wù)已成為賽諾菲全球一個(gè)主流的模式。2013年，賽諾菲在華銷(xiāo)售額超過(guò)14億歐元，賽諾菲大中華區業(yè)務(wù)運營(yíng)總經(jīng)理柏梵曾向21世紀經(jīng)濟報道記者透露，公司2014年中國區的工作重點(diǎn)將圍繞糖尿病整合方案和健康類(lèi)非處方藥來(lái)開(kāi)展。

　　而在賽諾菲之外，默沙東消費保健業(yè)務(wù)的出售也已進(jìn)入最后敲定前夕。多家知名外媒援引消息人士稱(chēng)，拜耳收購默沙東該板塊業(yè)務(wù)的交易已接近完成，交易金額約在140億美元左右，拜耳已與默沙東進(jìn)入獨家談判。

　　目前默沙東在華消費保健業(yè)務(wù)，主要涵蓋皮炎濕疹乳膏艾洛松、鼻塞用藥開(kāi)瑞能、開(kāi)瑞坦以及口服避孕藥媽富隆、美欣樂(lè )等多款產(chǎn)品。前述業(yè)內人士表示：“此舉若最終一錘定音，原本擁有全球2%左右細分市場(chǎng)的拜耳，將吸納占據1%市場(chǎng)份額的默沙東，直逼目前藥企中最大的消費保健巨頭美國強生。”

　　輝瑞不惜“惡意收購”阿斯利康？

　　攪動(dòng)這輪整合浪潮的始作俑者輝瑞與阿斯利康，收購則一波三折。

　　早在4月20日，就已傳出輝瑞公司考慮以600億英鎊（約合1000億美元）代價(jià)收購英國知名藥企阿斯利康的消息。盡管雙方已有試探性接觸，但該收購方案后遭到阿斯利康管理層的拒絕。

　　時(shí)至5月2日，輝瑞將收購額再度提高至630億英鎊（約合1060億美元），卻又再度因為“出價(jià)數額不足”而被阿斯利康否決。雙方正處于新一輪出價(jià)與斡旋之中。

　　除了調高數十億價(jià)格外，向來(lái)在并購方面長(cháng)袖善舞的輝瑞公司更在政府高層攻關(guān)、輿論造勢方面多管齊下，表現出對收購阿斯利康極強的耐心和謀劃。

　　其中，在未來(lái)收購成敗關(guān)頭采取惡意收購（強制收購）手段或將是輝瑞此番的殺手锏，畢竟公司在惡意收購沃納·蘭伯特公司（WarnerLambert）一案中已成功奏效。

　　根據英國并購法律，即便阿斯利康目前因為報價(jià)不及心理預期而拒絕了輝瑞，輝瑞在5月26日前還保有一次報價(jià)的機會(huì )。如果輝瑞方面拒絕再次提高價(jià)格而采取選擇惡性收購，此前輝瑞對阿斯利康的各項承諾也將不需要逐一兌現。

　　這些承諾或許就包括對英國政府的安撫政策。由于GSK的全球合規事件對英國醫藥行業(yè)的影響，英國政府近年來(lái)對于本國兩大藥企非常保護。

　　對此，在收購該國第二大藥企阿斯利康的談判中，輝瑞首席執行官伊恩·里德（IanRead）被指已完成與多名英國政府部長(cháng)的會(huì )面，并強調“公司計劃繼續在英國開(kāi)展研發(fā)和制造，而且會(huì )選擇在英國稅務(wù)系統下注冊”。